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起底12家银行理财子公司 股市走牛理财产品也"吃肉"?

发布时间:2020-08-18 08:12:00 阅读量:1 作者: 银河999app—官网

。  直至2019年7月19日,建信理财率先推出两款产品:“乾元”建信理财粤港澳大湾区指数灵活配置理财产品(第01期)以及“乾元-睿鑫”科技创新封闭式净值型人民币理财产品2019年第01期,其中前款产品即为混合类理财产品。  进入2019年第三季度,中银理财、农银理财、光大理财等三家银行理财子公司又相继开业,但同期市场上由理财子公司发行 的理财产品仍处于零零星星 的状态,整个季度总计仅有10款,其中混合类理财产品达到5款,占比50%。值得一提 的是 ,中银理财在开业次月(即2019年8月)首发了两款理财产品,均为混合类产品,这也是 当月由银行理财子公司推出 的仅有 的两款产品。  到了2019年第四季度,银行理财子公司 的产品数量开始升温,整个季度合计有325款产品面世。其中,10月份,市场出现30款来自银行理财子公司 的理财产品;随后 的11月及12月,产品发行数量更是 呈爆发之势,分别达到145款、150款。  同时,在2019年第四季度,首款由银行理财子公司发行 的权益类产品现身。11月,工银理财推出“工银财富系列工银量化理财-恒盛配置理财产品”。统计数据显示,在上述第四季度 的325款理财产品中,权益类以及混合类产品数量有39款,占比12%。  进入2020年,银行理财子公司发行工作进入常态化,截至7月底,该年已合计发行1152款。尤其是 今年二季度以来,每月发行数量均在200款左右,其中4月份达到204款。  从产品类型看,今年1~7月,银行理财子公司发行 的混合类及权益类理财产品数量合计达到203款。除1、2月受春节及疫情影响外,其余月份募集 的混合类及权益类产品数量均在40款(含)以上,在当月产品总数量中 的占比约为两成到三成。  值得注意 的是 ,在市场喊出“牛市来了” 的背景下,今年7月份,银行理财子公司发行 的混合类及权益类理财产品较上月大幅增加14款,一举达到55款,占当月全部产品数量 的28.50%,同时也创下银行理财子公司进入市场以来发行此类产品 的单月最高值。  超七成为封闭净值型,风险等级多为中等  在权益类及混合类理财产品 的发行数量攀升 的同时,这些产品 的运作模式及风险情况究竟如何?  记者从中国理财网查询包括预售、在售、存续在内 的权益类产品和混合类产品共有367款,经统计后发现这367款产品均为净值型产品,其中,74.66% 的产品 的运作模式是 封闭式净值型,剩下 的25.34%则是 以开放式来运作。  所谓封闭式净值理财产品,会公布固定赎回日期,或者产品到期日前不能提前赎回。相比而言,开放式理财产品其运作模式更加灵活,会在期限内设定赎回日,在赎回日可以提交申请赎回。  另外,对于投资者来说,理财产品 的风险等级也是 需要了然于胸 的,记者发现这367款产品中以三级,也就是 中等风险居多,有361款 的风险等级为三级,占比达到98%,仅有4款风险等级为四级(中高风险),剩下2款为二级(中低风险)。  单位净值前五 的理财产品均为混合类  在公布了累计净值 的混合类和权益类产品中,净值排名前5位均为混合类(为尽量反映最新结果以及统一观察基准,累计净值均取2020年7月最后一周披露 的最新数据),其中,中银理财占了3席。值得注意 的是 ,从已公布了 的净值来看,混合类和权益类理财产品净值最低为“1”,并无跌破“1” 的情况,而净值为“1” 的理财产品也有20余款。  前5位中,净值最高为1.5286,若以单位份额初始净值1元计算,则对应收益率达52.86%。  从产品起始时间来看,中银理财产品均为2019年12月底之前,且封闭式运作,风险等级均为三级。  混合类产品中,除了债权资产外,一部分投向权益类资产比如二级市场股票。记者注意到,2019年12月初开始,A股接连开启了好几轮小牛市。上证综指从2019年12月3日开盘 的2869.88开始,一连征服多个新点位,最终突破3000点,创下3127.17阶段性高点记录。2020年2月初,A股再次强力拉升,从2685.27点起跑,用了一个月时间,在3月5日站上新一轮 的3022.93高位,随后在3月底,又开始马拉松式长跑,直到7月13日站上3458.79高位。  前赴后继 的几轮牛市中,中银理财这3款产品恰恰赶在了前夜,这也与其业绩表现较为吻合。  个 例 解 析  有产品二级市场股票持仓比例超40%  由于排名第一 的产品工银理财“月聚月盈”专项资金理财2012年第1期产品说明书未能获取,以排名第二 的(灵活配置)中银理财-智富(封闭式)2019年11期为例进一步观察运作情况。  记者发现,中银理财这只产品净值曲线自2010年2月中旬开始接连上扬,显示净值阶段性增速上行。  产品说明书显示,中银理财这只产品根据市场不同阶段 的变化,以固定收益资产配置为主线,灵活配置权益等大类资产,同时适当参与金融衍生品交易,以拓宽集合 的有效边界,让客户在风险相对可控 的情况下分享多方位、多层次市场发展 的机会和红利。  权益类投资策略是 ,主要通过风格、行业配置模型以及定性和定量结合 的选股策略获取超额收益,并较灵活地跟踪市场趋势性交易机会。  产品披露了2020年一季度运作情况报告。截止到3月31日,产品持有二级市场股票占比达40.04%,是 各类资产中最高类别,公募基金持有比例为26.37%,债券持有比例为20.92%。  产品持仓前十大资产中,G三峡EB1持仓比例为7.90%,银华日利持仓比例为6.96%,浦发转债持仓比例为6.93%,英科医疗为6.01%,华宝兴业现金添益ETFA为5.23%,贵州茅台4.82%,大摩优质信价纯债债券A为4.31%,双汇发展为4.23%,涪陵榨菜为4.16%。  中银理财这只理财产品起始日期为2019年12月19日,以贵州茅台为例,当天开盘报1149.58元,到了7月已突破1700元,每股涨幅超过600元。  一季度运作情况报告披露了后市投资策略,预计2020年国内经济仍将维持底部震荡 的格局,新冠疫情对于经济基本面 的冲击仍有待重点关注,结合国内资本市场开放 的持续推进以及科技创新周期 的全面打开,预计固收及权益市场均存在结构性投资机会。在投资策略方面,产品在控制整体回撤 的前提下,自上而下地持续优化资产配置结构,自下而上地优选固收和权益标 的,稳固核心资产收益,积极把握结构性热点机会。扫二维码 3分钟开户 紧抓这一拨大行情

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